上周A股水泥板塊上漲1.69%，其中漲幅較大的有巢東股份6.24%、江西水泥4.78%;玻璃板塊上漲1.2%，其中漲幅較大的有金剛玻璃，為6.56%。此外，據(jù)統(tǒng)計(jì)，在申萬二級建筑材料板塊上市公司中，中期業(yè)績預(yù)喜的有26家，占比過半。
“上半年建材板塊上市公司業(yè)績，可以說水泥板塊是有喜有憂，玻璃板塊則保持相對平穩(wěn)。”西南證券分析師賀眾營認(rèn)為。
行業(yè)龍頭北新建材2013上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司的凈利潤比上年同期增長33.37%，基本每股收益比上年同期增長33.33%，主要緣于報(bào)告期內(nèi)公司繼續(xù)推動渠道下沉，進(jìn)一步促進(jìn)地縣級市場開拓以及原材料成本下降等原因;而另一行業(yè)龍頭冀東水泥2013年上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入655101萬元，同比增幅2.68%;而實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司的凈利潤為-16644萬元，同比降幅248.82%，出現(xiàn)首度虧損。
出現(xiàn)期中成績下滑的原因有兩大類：一是市場需求不旺，二是費(fèi)用同比增加。比如金剛玻璃2013年上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤約為1568萬元，較上年同期下降36.24%。其在半年報(bào)里稱，凈利潤較去年同期有較大幅度下降的主要原因是受光伏市場持續(xù)低迷的影響，公司光伏產(chǎn)品銷售量及價(jià)格較去年同期有較大幅度下降;同時，公司利息的增加也導(dǎo)致財(cái)務(wù)費(fèi)用較去年同期有較大增加。
Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，在目前發(fā)布三季度業(yè)績預(yù)告的26家建材板塊上市公司中，預(yù)增的有4家，略增的有8家，續(xù)盈的有3家，扭虧的有2家，預(yù)喜的占比超過65%。賀眾營表示，預(yù)計(jì)下半年房地產(chǎn)開發(fā)投資將保持穩(wěn)中有升，將帶動建材產(chǎn)品需求繼續(xù)增長。以華東、華南地區(qū)為例，從今年一季度開始，需求已經(jīng)超過市場預(yù)期。另外，城鎮(zhèn)化推進(jìn)的影響已在華東地區(qū)的建材市場中有所體現(xiàn)。
“鐵路基本建設(shè)投資上調(diào)，使得水泥需求預(yù)期改善。”申銀萬國分析師王絲語表示，8月19日，國務(wù)院公布關(guān)于改革鐵路投融資體制加快推進(jìn)鐵路建設(shè)的意見，預(yù)計(jì)下半年水泥需求依然保持穩(wěn)步增長。
王絲語認(rèn)為，8月水泥價(jià)格上漲主要來源于行業(yè)自律和限電帶來的供給收縮，而非需求提前釋放;隨著9月施工旺季需求逐步提升，可消化提高的產(chǎn)能利用率，同時企業(yè)庫存偏低，為旺季價(jià)格上漲奠定良好基礎(chǔ)。“比如8月15日華東限電結(jié)束，而江浙滬地區(qū)水泥價(jià)格依然繼續(xù)上漲也驗(yàn)證了我們的觀點(diǎn)。”王絲語說。
賀某也認(rèn)為，水泥下半年價(jià)格增速將會上移。這是因?yàn)榻ú氖袌黾磳⑦M(jìn)入旺季行情，需求拉動價(jià)格上漲的動力將更為充足，尤其高標(biāo)水泥可能成為市場熱點(diǎn)。
近期將對建材板塊產(chǎn)生影響的政策層面消息還有化解產(chǎn)能過剩的總體方案即將出臺。招商證券分析師王晶晶指出，工信部和發(fā)改委聯(lián)合制定了化解產(chǎn)能過剩總體方案，要求進(jìn)一步提高企業(yè)準(zhǔn)入的環(huán)保、節(jié)能和技術(shù)門檻，不達(dá)標(biāo)的企業(yè)將會被責(zé)令整改，甚至取消行業(yè)準(zhǔn)入資格。
